Глава VII "Денежно-кредитная политика объединяет статьи с 35-й по 44-ю.
Комментарий к статье 35
Центральный банк - основной проводник денежного кредитного регулирования
экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства,
главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста,
снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.
Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредитной
сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей
денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и другие кредитные
учреждения.
Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть
успешным лишь в том случае, если государство через Центральный банк способно
воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. Методы
этого воздействия:
- процентные ставки по операциям Банка России;
- нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные
требования);
- операции на открытом рынке;
- рефинансирование банков;
- валютное регулирование;
- установление ориентиров роста денежной массы;
- прямые количественные ограничения.
Комментарий к статье 36
Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов.
Могут применяться также выборочные методы, направленные на регулирование
отдельных форм кредита:
а) так называемые "кредитные потолки", то есть прямое ограничение размеров
банковских кредитов для отдельных банков или ссуд;
б) регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности,
установление размеров маржи, под которой понимается разница между суммой обеспечения
и размером выданной ссуды, ставками по депозитам и ставками по кредитам.
Комментарий к статье 37
Повышая или понижая процентные ставки, Центральный банк оказывает воздействие
на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что
в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного
процента,отражается на состояние платежного баланса и валютного курса.
Так, повышение учетной ставки способствует привлечению в страну иностранного
краткосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный баланс, увеличивается
предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной
и повышается курс национальной валюты.
Снижение ставки приводит к противоположным результатам.
Комментарий к статье 38
Существенное воздействие на кредитные ресурсы банков, на их возможности
предоставлять ссуды оказывает изменение нормы обязательных резервов. Повышение
ее означает, что большая часть банковских средств "заморожена" на счетах Центрального
банка и не может использоваться банками. В результате сокращаются банковские
ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по ссудам. Снижение
нормы банковских резервов ведет к расширению банковских кредитов и денежной
массы, к снижению рыночного процента.
Согласно Положению "Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых
в Центральном банке Российской Федерации", утвержденному Приказом Банка России
от 30 марта 1996 г. N 02-77 и действующему в редакции Указаний Центрального
банка РФ от 18.11.97 N 23-У и 25.02.98 N 175-У, обязательные резервы (резервные
требования) представляют собой механизм регулирования общей ликвидности банковской
системы, используемый для контроля денежных агрегатов посредством снижения
денежного мультипликатора.
Обязанность выполнения резервных требований возникает с момента получения
лицензии Банка России на право совершения соответствующих банковских операций
и является необходимым условием их осуществления. Кредитная организация несет
ответственность за соблюдение порядка депонирования обязательных резервов
в Банке России. Обязательства кредитной организации перед третьими лицами
не являются основанием освобождения от обязанностей по депонированию обязательных
резервов в Банке России.
Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной
организации.
Регулирование размера обязательных резервов, подлежащих депонированию
кредитными организациями, производится территориальным учреждением (расчетно-кассовым
центром) Банка России по месту нахождения головной кредитной организации в
целом по кредитной организации, включая филиалы, находящиеся на территории
России.
Если кредитные организации, расположенные на территории РФ, имеют свои
филиалы, открытые в установленном порядке за границей (в странах ближнего
зарубежья либо на территориях государств дальнего зарубежья), то указанные
филиалы самостоятельно депонируют часть привлеченных ими средств в национальном
банке того государства, на территории которого открыт филиал, в порядке и
по нормативам обязательных резервов, установленным национальным банком соответствующего
государства. При этом кредитная организация представляет в территориальное
учреждение (расчетно-кассовый центр) Банка России документ, подтверждающий
факт депонирования филиалом кредитной организации обязательных резервов со
стороны национального банка этого государства, если такое подтверждение представляется
национальным банком страны местонахождения филиала.
В этом случае кредитная организация, расположенная на территории РФ,
представляет в соответствующее территориальное учреждение Банка России, кроме
сводного баланса в целом по кредитной организации, включая все ее филиалы,
также баланс без включения в него филиалов, расположенных на территории зарубежных
государств.
Если зарубежный филиал кредитной организации - резидента РФ в соответствии
с законодательством государства местонахождения филиала не депонирует обязательные
резервы в национальном банке этого государства, кредитная организация представляет
Расчет регулирования размера обязательных резервов, депонируемых в Банке России,
по данным сводного баланса в целом по кредитной организации, включая все ее
филиалы (в том числе расположенные на территории зарубежных государств).
Регулирование размера обязательных резервов, подлежащих депонированию,
производится всеми кредитными организациями ежемесячно (по состоянию на 1
число месяца, следующего за отчетным) путем сверки сумм фактически внесенных
средств и подлежащих внесению, исходя из остатков на счетах привлеченных средств
и действующих нормативов резервных требований.
Расчет размера средств, подлежащих резервированию на 1 число каждого
месяца, и другие необходимые документы представляются соответствующему территориальному
учреждению (расчетно-кассовому центру) Банка России вместе с балансом в срок,
установленный для представления баланса кредитной организации на 1 число месяца,
следующего за отчетным.
Покрытие обязательных резервов различными видами приносящих доход активов
не допускается. На обязательные резервы, депонированные кредитными организациями
в Банке России, проценты не начисляются.
Банк России контролирует выполнение кредитными организациями обязательных
резервных требований. Территориальное учреждение (расчетно-кассовый центр)
Банка России (его уполномоченные подразделения) не реже одного раза в квартал
производит сплошную или выборочную проверку правильности составления кредитной
организацией Расчета размера обязательных резервов, подлежащих депонированию
в Центральном банке РФ, и достоверности представленных в нем сведений с использованием
ежедневных балансов кредитной организации и других документов и материалов,
имеющихся у кредитной организации.
Результаты проведенной проверки, правильности составления Расчета оформляются
справкой (в случае отсутствия выявленных проверкой нарушений) либо актом (в
случае установления проверкой допущенных кредитной организацией нарушений).
Справка (акт) о проверке должна быть подписана обеими сторонами (со стороны
территориального учреждения (расчетно-кассового центра) Банка России - ответственным
за проведение проверки лицом и со стороны кредитной организации - руководителем
и главным бухгалтером кредитной организации) и в течение двух рабочих дней
утверждена руководящим работником территориального учреждения (расчетно-кассового
центра) Банка России, уполномоченным на это руководителем территориального
учреждения Банка России. Второй экземпляр справки (акта) о проверке, утвержденной
в установленном порядке, передается кредитной организации.
Комментарий к статье 39
Для регулирования краткосрочных процентных ставок применяются операции
Центрального банка с векселями и краткосрочными государственными облигациями.
Их продажа ограничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению рыночных
ставок процента. Если Центральный банк не желает допускать увеличения рыночной
нормы процента, то он оказывает поддержку банкам, покупая у них краткосрочные
ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам.
Традиционным средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат
операции Центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами.
Покупка таких обязательств Центральным банком вызывает повышение их рыночного
курса (в результате расширения спроса на них).
Увеличение цены облигаций означает снижение их фактической доходности,
которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигациям к ее
рыночному курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций
приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций
Центральным банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение
доходности облигаций, а значит и долгосрочных процентных ставок. Кроме того,
купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентные ставки через расширение
или ограничение банковской наличности.
Комментарий к статье 40
Банк России рефинансирует банки путем выдачи им кредитов (см. комментарий
статьи 4).
Порядок предоставления Банком России ломбардного кредита банкам урегулирован
Положением, утвержденным Приказом Банка России от 13.03.96 N 02-63 и действующим
в редакции Указания Центрального банка РФ от 29.12.97 N 110-У.
Ломбардный кредит предоставляется банкам в пределах общего объема выдаваемых
Банком России кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной
денежно-кредитной политики.
Ломбардный кредит предоставляется банку от имени Банка России Главным
управлением (Национальным банком) Банка России под залог государственных ценных
бумаг в порядке, установленном настоящим Положением, и на основании договора.
Предоставление ломбардного кредита может производиться как путем удовлетворения
заявок банков по фиксированной ломбардной процентной ставке, так и через проведение
аукциона заявок банков по сложившей на аукционе ставке отсечения.
Совет директоров Банка России утверждает Список государственных ценных
бумаг, принимаемых Банком России в качестве залога при предоставлении ломбардного
кредита (далее - Ломбардный список). Ломбардный список, а также изменения
и дополнения в него доводятся до учреждений Банка России и банков, официально
публикуются в "Вестнике Банка России".
В исключительных случаях, по решению Совета директоров Банка России,
в качестве залога могут приниматься государственные ценные бумаги, не входящие
в Ломбардный список. При этом предоставление ломбардного кредита под залог
таких ценных бумаг осуществляется в соответствии с требованиями настоящего
Положения.
Ломбардный кредит предоставляется банкам на срок до 30 календарных дней.
Договор на предоставление банку ломбардного кредита не пролонгируется.
При выдаче ломбардного кредита по фиксированной процентной ставке используется
ломбардная ставка Банка России, установленная Советом директоров Банка России
(далее - ломбардная ставка) и действующая на дату заключения договора. Эта
ставка публикуется в "Вестнике Банка России".
При выдаче ломбардных кредитов по ломбардной ставке ограничения на объем
выдаваемых кредитов не устанавливаются, указанные кредиты предоставляются
в пределах общего объема выдаваемых Банком России кредитов в соответствии
с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.
При изменении ломбардной ставки Банка России начисление и взыскание процентов
за пользование ломбардным кредитом с применением вновь установленной ставки
осуществляются по договорам, заключенным с момента вступления в силу решения
Совета директоров Банка России об изменении величины ломбардной ставки.
При выдаче ломбардных кредитов на аукционной основе Кредитный комитет
Банка России устанавливает лимит на максимальный объем кредита, выставляемого
на каждый аукцион. Окончательное решение об объеме предоставляемых кредитов
на каждом аукционе принимается Кредитным комитетом Банка России после получения
и анализа заявок банков.
После проведения аукциона Банк России публикует его итоги с указанием
сложившейся ставки отсечения в "Вестнике Банка России" и других средствах
массовой информации.
За неисполнение (ненадлежащее исполнение) банком обязательств по возврату
кредита и уплате начисленных процентов, вытекающих из договора на предоставление
ломбардного кредита, банк платит Банку России неустойку (пеню) в размере 0,3
ставки рефинансирования Банка России (действующей на день, следующий за установленным
договором днем исполнения обязательства), начисляемую на сумму просроченного
основного долга за каждый день просрочки до дня возврата всей суммы основного
долга.
Начисление банком процентов за пользование ломбардным кредитом производится
в размере и в порядке, определенных договором, со дня выдачи кредита (со дня
зачисления средств на корреспондентский счет банка по месту заключения договора)
до дня возврата суммы кредита.
По кредитам, предоставляемым банком предприятиям и организациям за счет
полученного ломбардного кредита, маржа Банком России не устанавливается.
Депозитарный учет при ломбардном кредитовании
Депозитарный учет ценных бумаг, принимаемых в залог в качестве обеспечения
ломбардного кредита, осуществляется уполномоченным депозитарием (далее - Депозитарий).
Депозитарием по настоящему Положению может быть организация, заключившая
договор с Банком России, предусматривающий депозитарный учет залоговых обременений
прав на указанные ценные бумаги. При этом в договоре на осуществление указанной
в настоящем пункте деятельности должно быть предусмотрено условие о предоставлении
Банком России Депозитарию списка государственных ценных бумаг, принимаемых
в обеспечение ломбардного кредита, утвержденного Советом директоров Банка
России на определенную дату, и обязанность Депозитария осуществлять учет залоговых
обременений прав на эти ценные бумаги в соответствии с переданным списком
и настоящим Положением.
Для получения статуса Депозитария в соответствии с настоящим Положением
организация должна представить в Банк России следующие документы:
а) заявление на получение статуса Депозитария;
б) копию свидетельства Банка России о регистрации в качестве Депозитария;
в) список банков, открывших счет ДЕПО в данном Депозитарии, с указанием
реквизитов их счетов ДЕПО.
Банк России рассматривает заявку на получение организацией статуса Депозитария
в срок, не превышающий 30 календарных дней со дня подачи заявки, и заключает
либо отказывает в заключении указанного соглашения.
Информация об уполномоченных депозитариях публикуется в "Вестнике Банка
России".
Депозитарный учет операций осуществляется в соответствии с Положением
о порядке депозитарного учета на организованном рынке ценных бумаг. Заложенные
бумаги учитываются в разделе "Блокировано в залоге" счета ДЕПО банка в Депозитарии,
оператором которого является Банк России.
Перевод ценных бумаг в раздел "Блокировано в залоге" счета ДЕПО банка
в Депозитарии, оператором которого является Банк России, производится Депозитарием
на основании поручения "депо" банка. Перевод ценных бумаг из раздела "Блокировано
в залоге" в другие разделы счета ДЕПО банка производится Депозитарием только
на основании поручения "депо" Банка России.
Условия предоставления ломбардного
кредита и определение рыночной цены заложенных
банком государственных ценных бумаг
Банк России предоставляет ломбардный кредит банку под залог ценных бумаг,
которые отвечают следующим требованиям:
1) государственные ценные бумаги включены в Ломбардный список Банка России
либо на основании решения Совета директоров Банка России могут быть приняты
в залог;
2) учитываются на счете ДЕПО, открытом Депозитарием;
3) принадлежат банку на праве собственности или ином вещном праве и не
обременены другими обязательствами банка, что подтверждается выпиской о состоянии
счета ДЕПО из Депозитария;
4) имеют срок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после
наступления срока погашения ломбардного кредита.
Право на получение ломбардного кредита имеет банк, отвечающий следующим
критериям на момент подачи заявки на получение кредита:
1) имеющий счет ДЕПО в Депозитарии;
2) своевременно и в полном объеме выполняющий обязательные резервные
требования Банка России;
3) не имеющий просроченной задолженности по кредитам, предоставленным
Банком России, и процентам по ним;
4) не допускавший просрочку погашения задолженности по ранее выданному
ломбардному кредиту в течение последних 6 месяцев.
Выдача банку ломбардного кредита осуществляется в соответствии с договором
на предоставление ломбардного кредита.
Для получения ломбардного кредита банк представляет в Банк России:
1) заявление (заявку) на получение ломбардного кредита;
2) копию выписки по счету ДЕПО банка из Депозитария с указанием номера
раздела "Блокировано в залоге" счета ДЕПО банка в Депозитарии, оператором
которого является Банк России, подтверждающую факт перевода банком ценных
бумаг на указанный раздел счета ДЕПО банка в Депозитарии в количестве, необходимом
для получения испрашиваемой суммы ломбардного кредита.
Факт приема указанных документов фиксируется уполномоченным сотрудником
учреждения Банка России в журнале регистрации заявок на получение ломбардных
кредитов.
При приеме документов (до подписания договора на предоставление ломбардного
кредита) Банк России проверяет:
1) полноту и правильность оформления представленных документов;
2) правильность указанных в заявлении сведений о составе и количестве
ценных бумаг, переведенных в раздел "Блокировано в залоге" счета ДЕПО банка
в Депозитарии, оператором которого является Банк России;
3) обеспечение запрашиваемого ломбардного кредита, включая проценты,
необходимой суммой государственных ценных бумаг, переведенных в соответствующий
раздел "Блокировано в залоге" счета ДЕПО банка в Депозитарии, оператором которого
является Банк России; и др.
При подписании договора на предоставление ломбардного кредита банк представляет
доверенность на лиц, уполномоченных подписывать документы на оформление ломбардного
кредита от имени банка. К доверенности прилагается карточка с образцами подписей
(копия карточки с образцами подписей), оформленная в установленном порядке.
Днем выдачи ломбардного кредита считается день зачисления суммы кредита
на корреспондентский счет банка в расчетно-кассовом центре Банка России по
месту заключения договора на предоставление ломбардного кредита.
Ежедневно Главные управления (Национальные банки) Банка России готовят
и передают в Банк России информацию за отчетный день о выдаче и погашении
ломбардного кредита по установленной форме.
Погашение ломбардного кредита
В срок, установленный договором на предоставление ломбардного кредита,
банк осуществляет возврат ломбардного кредита и производит уплату причитающихся
по нему процентов. Исполнение указанных в настоящем пункте обязательств по
договору ломбардного кредитования осуществляется на основании платежного поручения
банка на списание средств с его корреспондентского счета в расчетно-кассовом
центре Банка России по месту заключения договора ломбардного кредитования.
После погашения банком задолженности по ломбардному кредиту, включая
проценты, Банк России направляет в Депозитарий поручение "депо" на перевод
ценных бумаг из раздела "Блокировано в залоге" в Основной раздел счета ДЕПО
банка в Депозитарии, который указан в договоре или в письменном заявлении
банка в сроки и порядке, установленном Регламентом.
Банк может досрочно погасить ломбардный кредит полностью или частично
на основании платежного поручения, предварительно уведомив об этом Банк России.
В случае неисполнения (ненадлежащего исполнения) банком-заемщиком обязательств
по погашению ломбардного кредита требования Банка России по погашению такой
просроченной задолженности удовлетворяются за счет выручки от реализации (в
течение не более 3-х рабочих дней) заложенных ценных бумаг в порядке, установленном
законодательством и договором, и в соответствии с нормативными актами, регулирующими
обращение указанных ценных бумаг.
В объем требований Банка России, обеспеченных залогом, кроме задолженности
банка по договору ломбардного кредитования (включая проценты) и пени за неисполнение
(ненадлежащее исполнение) договора ломбардного кредитования, включается также
сумма, направляемая на покрытие расходов, связанных с реализацией заложенных
ценных бумаг, понесенная Банком России.
Для реализации ценных бумаг на счете ДЕПО банка - заемщика в Депозитарии
открывается Торговый раздел (далее - Торговый раздел Банка России).
В случае, если выручки от реализации ценных бумаг, находившихся в залоге
у Банка России, недостаточно для удовлетворения всей суммы требований Банка
России возврат указанной задолженности происходит на основании платежного
поручения банка-должника по мере поступления денежных средств на его корреспондентский
счет в расчетно-кассовом центре Банка России по месту заключения договора
ломбардного кредитования с банком. Возврат указанной задолженности Банку России
осуществляется в порядке и очередности, установленных законодательством. При
этом, в первую очередь, возмещаются расходы Банка России, связанные с реализацией
заложенных банком ценных бумаг, затем списывается задолженность банка по процентам
и основному долгу, в последнюю очередь - причитающаяся сумма пени.
Выручка, полученная от реализации ценных бумаг, находившихся в залоге
у Банка России, превышающая сумму, направленную на удовлетворение требований
Банка России, возвращается на корреспондентский счет банка по месту заключения
договора.
Комментарий к статье 41
В данной статье речь идет о валютной интервенции Банка России - купле-продаже
"главным банком страны" иностранной валюты на валютном рынке для воздействия
на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Если, например, Центральный
банк продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается
и соответственно курс их понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов
их курс растет.
Комментарий к статье 42
Установление лимитов на рефинансирование банков и проведение кредитными
организациями отдельных банковских операций называется прямыми количественными
ограничениями Центрального банка. В частности, в соответствии с пунктом 6
письма Центрального банка Российской Федерации от 27 декабря 1993 г. N 67
"О некоторых вопросах порядка обращения наличной иностранной валюты на территории
Российской Федерации", предоставление в кредит наличной иностранной валюты,
а также погашение наличной иностранной валютой полученных кредитов допускается
только по договорам, заключенным между уполномоченными банками Российской
Федерации в целях обеспечения расчетно-кассового обслуживания клиентов в соответствии
с законодательством РоссийскойФедерации.
Получение и предоставление кредитов в наличной иностранной валюте в иных
случаях не допускается.
Комментарий к статье 43
Комментируемой статьей Банку России предоставлено право устанавливать
ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из
основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.
Комментарий к статье 44
20 июня 1996 г. вступил в силу Федеральный закон "О внесении изменения
в Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)",
которым внесены изменения в часть 1 статьи 44.
Данным законодательным актом установлено, что ежегодно не позднее 1 октября
Банк России представляет в Государственную Думу проект основных направлений
единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не
позднее 1 декабря - основные направления единой государственной денежно-кредитной
политики на предстоящий год.
По ранее действовавшему законоположению Центральный банк должен был представить
в нижнюю палату парламента основные направления единой государственной денежно-кредитной
политики, а их проект предварительно направлялся президенту и правительству.
Введение законодателем обязательного этапа обсуждения в Государственной
Думе проекта основных направлений денежно-кредитной политики повышает роль
нижней палаты в ее влиянии на экономику страны.
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики
должны включать анализ состояния и прогноз развития экономики Российской Федерации,
основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно-кредитной
политики.
Мой Закон |
|
